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经典交易策略具备易于实施,规则清晰明了,易于量化,具有一定效果验证等特点。
以下是十大经典交易策略:
1. 均线策略:通过观察价格的短期和长期均线来确定买入和卖出信号。
2. 突破策略:基于价格突破之前的高低点来判断买入和卖出时机。
3. 相对强度策略:通过比较股票表现和标准指数之间的差异来确定买入和卖出时机。
4. 峰谷策略:通过寻找峰谷点的变化来确定买入和卖出时机。
5. 开盘缺口策略:在股票开盘时买入或卖出,以赚取盘中波动利润。
6. 支撑阻力策略:股票价格在上升时,支撑位是预期的买入点,阻力位是预期的卖出点。
7. 波浪理论:在股票价格波浪式反复调整时,通过波浪的高低点来确定买入和卖出时机。
8. 策略分化分析:通过分析行业之间的价值、成长性、动量和市场情绪等因素,确定买入和卖出时机。
9. ETF轮动策略:通过选择最强势或趋势良好的ETF来实现资产配置,取得更好的投资回报。
10. 量化策略:采用数学模型和算法,通过运用大量数据来预测股票价格的变化。
国内的量化策略可以简单分为三个类型,Alpha策略,CTA策略以及高频交易策略。
1.Alpha策略
Alpha策略包含不同类别:
按照研究内容来分,可分为基本面Alpha(或者叫财务Alpha)和量价Alpha。业内普遍不会将这两种Alpha完全隔离开。但是不同团队会按照其能力、擅长方向以及信仰,在做因子上有所偏向。有的团队喜欢用数据挖掘的方式做量价因子,而有的团队喜欢从基本面财务逻辑的角度出发,精细地筛选财务因子。
按照是否对冲可以分为两类。全对冲的叫做Alpha策略,不对冲的在市面上常被称作指数增强策略。二者所用模型一样,但后者少了期货的对冲。缺少对冲有坏处也有好处,坏处是这种策略的收益曲线是会有较大的回撤。但好处方面,在大涨的年份,这种策略的表现会特别好;从长期看, 公司可以赚取BETA分红收益, 并且可以吸引看好指数的客户。相比之下而对冲Alpha策略一般在大牛市中会远远跑输指数;此外不对冲的好处是节约资金,对冲的Alpha策略至少要放20~30%的资金在期货端用来做保证金。
2.CTA策略
关于CTA策略,我是在2010年开始做CTA策略的。CTA改进到天字一号量化是我的转折点,多品种组合,单次买进控制低风险度,1%~3%的风险度,实践中明白了如何提高盈亏比。现在我的一个实盘账户资金,7年盈利5.68倍,他适合多品种,多种风险度,日线,小时线,15分钟线都能够支持。
3.高频交易策略
第三类策略就是高频交易策略,高频交易在国内的主要应用有以下几类,期货趋势、期货套利、期权等做高频交易的基本上都是私募,但高频交易的产品基本上不会对外募集或者极少对外募集。高频交易有收益高回撤小的优点,但是做高频的软硬件投入也都昂贵(比如一台服务器的花费在8-10万左右) 。更高频的是千分之一秒以上的,一套机器几百万元,这种是单次盈利小,见利就收,累积起来也有不错的收益。这种适合大资金,高学历,高投入团队来做。
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