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债券价格=每期应付利息现值+到期本息现值。
1、每期应付利息现值是指债券每期应付利息的现值之和，可以使用以下公式计算：每期应付利息现值=每期应付利息金额/(1+现值利率)^期数，其中，每期应付利息金额是指债券每期应付的利息金额，现值利率是指当前市场利率，期数是债券还款期数。
2、到期本息现值是指债券到期时应付本金和最后一期利息的现值，可以使用以下公式计算：到期本息现值=(面值+最后一期利息)/(1+现值利率)^到期期数，其中，面值是指债券的面值，到期期数是指债券到期时的期数，最后一期利息是指债券到期时最后一期应付的利息金额。
简述久期、凸度及其经济学含义
凸度是对债券价格曲线弯曲程度的一种度量。是债券各期现金流之间的比例。凸度具体公式是1/（1+y）^2Σ（T，t=1）Ct（t^2+t）/（1+y）^t。P：债券价格，y：收益率或市场利率，t：债券期数，Ct：债券各期现金流。
凸度是对债券价格曲线弯曲程度的一种度量。严格地讲，?凸度是指债券到期收益率发生变动而引起的债券价格变动幅度的变动程度。在价格—收益率出现大幅度变动时，它们的波动幅度呈非线性关系，由久期作出的预测将有所偏离。?凸度就是对这个偏离的修正。
含义
是对债券价格曲线弯曲程度的一种度量。严格地讲，凸性是指债券到期收益率发生变动而引起的债券价格变动幅度的变动程度。凸性是指债券价格对收益率的二阶导数，也是对债券久期对利率敏感性的测量。
在价格—收益率出现大幅度变动时，它们的波动幅度呈非线性关系，由久期作出的预测将有所偏离。凸性就是对这个偏离的修正。
f(x)=f(x.)+f'(x.)(x-x.)+f''(x.)/2!·(x-x.)^2+……+f(n)(x.)/n!·(x-x.)^n+Rn
D（久期）=1*PVx1+...n*PVxn)/PVx PVXi表示第i期现金流的现值
即以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以其距离债券到期日的年限求和，然后以这个总和除以债券目前的价格得到的数值。
久期描述了价格-收益率曲线的斜率，凸性描述了曲线的弯曲程度。凸性是债券价格对收益率的二阶导数，是对债券久期利率敏感性的测量。在价格－收益率出现大幅度变动时，它们的波动幅度呈非线性关系。由持久期作出的预测将有所偏离。凸性就是对这个偏离的修正。
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