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一、发行机构不同。债券由政府、企业、银行等机构发行的;而基金由基金公司发行。
二、性质不同。债券是在一定期限还本付息的有价证券;而基金是投资者把资金交给基金管理人管理,基金管理人运用资金从事股票、债券等金融工具的投资,是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。
三、风险不同。总体来说债券风险小于基金,债券是以发行人信用为担保,相对来说风险较小;而基金不具备任何东西做担保,所以风险比较大,但也有风险低的基金,比如货币型基金,债券型基金等。
四、收益不同。债券预期收益低于基金,债券的收益主要包括债券的利息收入和债券买卖的价差收入两部分,收益较为稳定;而基金收益主要由投资标的决定。
五、交易场所不同。而债券主要在银行端交易,证券交易所可以交易可转债和国债逆回购;而基金主要在基金公司、代销机构和证券交易所交易。
基金分类:
1.根据基金单位是否可增加或赎回,可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易(这要看情况),通过银行、券商、基金公司申购和赎回,基金规模不固定;封闭式基金有固定的存续期,一般在证券交易场所上市交易,投资者通过二级市场买卖基金单位。
2.根据组织形态的不同,可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立,通常称为公司型基金;由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立,通常称为契约型基金。我国的证券投资基金均为契约型基金。
3.根据投资风险与收益的不同,可分为成长型、收入型和平衡型基金。
4.根据投资对象的不同,可分为债券基金、股票基金、货币基金和混合型基金四大类。
债券和基金有什么区别
随着人们生活水平的提高,手头上有闲置的资金,存银行收益又太低,不少人就把钱投资在了债券基金和债券上面,由于它们有一定的安全性又能实现增值,因此受到不少投资者的青睐。它们两者有什么区别呢?本文来为大家讲解一下。
1、性质
债券基金和债券的性质不相同,一个属于基金投资,一个是属于债券投资。一个遵循投资基金市场规则,一个遵循债券市场规则。
2、计价方式
它们的计价方式有差别。债券基金一天只有一个价格,它的净值是根据市场情况每天计算一次,而债券一般根据预期收益率收益上下浮动,具有封闭期,分为到期付息或定期付息。
结算时,债券基金在开放日进行申购赎回,净值不会因为基金申购和赎回的多少发生变化,债券在固定的期限里买卖,且债券价格影响程度较小。
3、承担风险
债券的话投资者要独自承担风险及获得收益,且一般只能一次投资一种。而债券基金可以同时投资配置多种债券,部分风险可以被分散掉;另一方面,投资基金本身带来的基金风险,有时会增加其他投资标的配比,风险加大。
4、投资专业性
债券投资需要投资者具有一些专业和投资经验,具有可以分析市场价格的能力,债券基金方面,投资者不需要专业的投资知识,只要将资金交给专业的经理人配置投资,就可以获得基金的收益。
债券基金和债券的区别
这是两种完全不一样的金融商品。
一、债券是债务型有价证券。持有债券的人代表拥有对该发行人的债权。
债券基金是权益型有价证券。持有基金的人代表拥有该基金的财产持分所有权。
这是二者在基本权利属性上的不一样。
二、债券是由国家、企业或公司发行,是用来集资的。
而债券基金则是由基金公司将投资人的资金募集到一起,投资各种债券,为投资人赚取收益的一种专家理财产品。
这是二者在发行面上的不一样。
三、购买债券持有到期,基本上是以赚取利息为主。这一部分的所得是要扣税的。中途卖出则可能会另有资本损益(capital gain or loss)。一般这部分的资本利得是免税的。
而购买基金,持有基金,通常是为了享受基金的收益分配。一旦中途卖出才可能实现资本损益(capital gain or loss)。但是一般的债券基金通常设计成不分配收益,一切所得都滚入本金,所以持有债券基金一般也没有收益分配。但也因此於卖出债券基金时所有资本利得也不扣税;有资本损失也不得於报税时扣抵。易言之,这是一种免税商品。所以购买债券基金有很大层次被视为租税规划上的理财行为,不是风险投资行为
这是二者在交易面或投资理财角度上的不一样。
作为投资于一揽子债券的组合投资工具,债券基金与单一债券存在重要的区别。那么债券基金和债券有哪些区别呢?下面和我一起看看吧!
债券和债券基金的区别
(一)、债券基金的收益不如债券的利息固定
投资者购买固定利率性质的债券,在购买后会定期得到固定的利息收人,并可在债券到期时收回本金。债券基金作为不同债券的组合,尽管也会定期将收益分配给投资者,但债券基金分配的收益有升有降,不如债券的利息固定。
(二)、债券基金没有确定的到期日
与一般债券会有一个确定的到期日不同,债券基金由一组具有不同到期日的债券组成,因此并没有一个确定的.到期日。不过为分析债券基金的特性,我们仍可以对债券基金所持有的所有债券计算出一个平均到期日。
(三)、债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测
单一债券的收益率可以根据购买价格、现金流以及到期收回的本金计算债券的投资收益率,但债券基金由一组不同的债券组成,收益率较难计算与预测。
(四)、投资风险不同
单一债券随着到期日的临近,所承担的利率风险会下降。债券基金没有固定到期日,所承担的利率风险将取决于所持有的债券的平均到期日。债券基金的平均到期日常常会相对同定,债券基金所承受的利率风险通常也会保持在一定的水平。单一债券的信用风险比较集中,而债券基金通过分散投资则可以有效避免单一债券可能面临的较高信用风险。
债券型基金 - 优点与缺点
相对于直接投资于债券,投资者投资于债券基金主要有以下优点:
①风险较低。债券基金通过集中投资者的资金对不同的债券进行组合投资,能有效降低单个投资者直接投资于某种债券可能面临的风险。
②专家经营。随着债券种类日益多样化,一般投资者要进行债券投资不但要仔细研究发债上体,还要判断利率走势等宏观经济指标,往往力不从心,而投资于债券基金则可以分享专家经营的成果。
③流动性强。投资者如果投资于非流通债券。只有到期才能兑现,而通过债券基金间接投资于债券,则可以获取很高的流动性,随时可将持有的债券基金转让或赎回。
缺点
①只有在较长时间持有的情况下,才能获得相对满意的收益。
②在股市高涨的时候,收益也还是稳定在平均水平上,相对股票基金而言收益较低,在债券市场出现波动的时候,甚至有亏损的风险。
债券型基金 - 投资优势
(1)、投资人购买债券基金可以随时变现,流动性好。投资者可以以申请当日的基金单位资产净值为基准随时赎回,而投资者如果投资于银行定期存款、凭证式国债,则变现较为困难,并且要承担很高的提前兑付的利息损失。
(2)、相对于投资人自己直接投资债券,购买债券型基金可享受多种特殊待遇,获得更高收益。例如,可以间接进入债券发行市场,获得更多投资机会;可以进入银行间市场,持有付息更高的金融债;可以进入回购市场,享受融资申购新股和无风险逆回购利息收入的超级机构投资者待遇;基金现金资产存放于托管银行,享受1.89%的同业活期存款利率,远高于居民和企业0.72%(含利息税)的活期存款利率;享受各种税收优惠。申购、赎回时均不必交纳印花税,所得分红也可免交所得税;还可享受基金进行债券投资的低交易成本。
对于普通债券而言,两个基本要素是利率敏感程度与信用素质。债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。债券基金的信用取决于其所投资债券的信用等级。
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